Структурирование
владения активами в ОАЭ
В условиях стремительно развивающейся экономики ОАЭ вопрос правильной организации структуры владения активами выходит на первый план как для частных инвесторов, так и для международных корпораций.
Одними из наиболее востребованных инструментов в этой сфере выступают холдинговые компании и компании специального назначения (Special Purpose Vehicle, SPV). Они позволяют одновременно решать задачи по защите капитала, упорядочению управления, оптимизации налогообложения и повышению операционной эффективности.
Одними из наиболее востребованных инструментов в этой сфере выступают холдинговые компании и компании специального назначения (Special Purpose Vehicle, SPV). Они позволяют одновременно решать задачи по защите капитала, упорядочению управления, оптимизации налогообложения и повышению операционной эффективности.
Холдинговые компании
Такая структура создается для объединения под единым управлением различных видов активов: корпоративных долей, объектов недвижимости, ценных бумаг и других вложений. Холдинг обычно не ведет собственной коммерческой деятельности — его основной доход формируется за счет дивидендов, аренды и других поступлений от принадлежащих ему активов. Это упрощает администрирование и позволяет создать инфраструктуру для привлечения инвестиций.
Холдинг может быть зарегистрирован как на материковой части, так и в свободной экономической зоне (например, DIFC, ADGM, JAFZA, RAKEZ) или в офшорной юрисдикции (например, RAK ICC, JAFZA Offshore). Выбор юрисдикции зависит от ряда факторов: целей структуры, необходимости получения налоговых льгот, конфиденциальности, доступа к праву DIFC/ADGM и условий владения.
Холдинг может быть зарегистрирован как на материковой части, так и в свободной экономической зоне (например, DIFC, ADGM, JAFZA, RAKEZ) или в офшорной юрисдикции (например, RAK ICC, JAFZA Offshore). Выбор юрисдикции зависит от ряда факторов: целей структуры, необходимости получения налоговых льгот, конфиденциальности, доступа к праву DIFC/ADGM и условий владения.
SPV
SPV — это отдельное юридическое лицо, создаваемое для реализации определенной задачи, проекта или для владения конкретным активом.
Основная цель SPV — изоляция рисков и обязательств, связанных с этим активом или проектом, от остальной деятельности группы. Благодаря такому подходу инвесторы могут привлекать финансирование и управлять проектами, не влияя на финансовое положение головной компании.
Как холдинговая компания, так и SPV удобны для подготовки к продаже активов, привлечению инвесторов, наследственному планированию и передаче прав на активы.
Основная цель SPV — изоляция рисков и обязательств, связанных с этим активом или проектом, от остальной деятельности группы. Благодаря такому подходу инвесторы могут привлекать финансирование и управлять проектами, не влияя на финансовое положение головной компании.
Как холдинговая компания, так и SPV удобны для подготовки к продаже активов, привлечению инвесторов, наследственному планированию и передаче прав на активы.
Foundation (личные фонды) как инструменты структурирования активов в ОАЭ
ОАЭ продолжают привлекать состоятельных частных лиц (HNWIs), международных инвесторов и семейный бизнес благодаря активно развивающейся правовой системе, стабильному росту экономики и благоприятному налоговому режиму.
Одним из инструментов структурирования капитала, набирающих в последние годы популярность в ОАЭ, стал Foundation. Он позволяет выстраивать эффективную систему управления активами, обеспечивать преемственность владения и использовать налоговые преимущества в рамках действующего законодательства ОАЭ.
Foundation — это юридическое лицо, не имеющее акционеров и участников. Основная его цель — защита активов и управление ими в интересах бенефициаров. Дополнительной целью может быть, например, благотворительность. Такие структуры доступны в свободных экономических зонах DIFC, ADGM и RAK ICC.
Фонд создается учредителем, который передает активы в собственность структуры. После передачи юридически активы больше не принадлежат учредителю, что обеспечивает правовую изоляцию от возможных притязаний в долгосрочной перспективе. Управление фондом осуществляется советом, члены которого назначаются в соответствии с уставом (charter) и условиями управления (by-laws).
Фонд может владеть акциями, недвижимостью, финансовыми активами и т. д. При этом он не вправе вести активную коммерческую деятельность.
Одним из инструментов структурирования капитала, набирающих в последние годы популярность в ОАЭ, стал Foundation. Он позволяет выстраивать эффективную систему управления активами, обеспечивать преемственность владения и использовать налоговые преимущества в рамках действующего законодательства ОАЭ.
Foundation — это юридическое лицо, не имеющее акционеров и участников. Основная его цель — защита активов и управление ими в интересах бенефициаров. Дополнительной целью может быть, например, благотворительность. Такие структуры доступны в свободных экономических зонах DIFC, ADGM и RAK ICC.
Фонд создается учредителем, который передает активы в собственность структуры. После передачи юридически активы больше не принадлежат учредителю, что обеспечивает правовую изоляцию от возможных притязаний в долгосрочной перспективе. Управление фондом осуществляется советом, члены которого назначаются в соответствии с уставом (charter) и условиями управления (by-laws).
Фонд может владеть акциями, недвижимостью, финансовыми активами и т. д. При этом он не вправе вести активную коммерческую деятельность.
Несмотря на запрет ведения коммерческой деятельности для Foundation, он вправе владеть акциями компаний, которые ведут такую деятельность.
Главное отличие от холдингов в том, что Foundation позволяет не только выстроить управление и оптимизировать налоговую нагрузку, но и организовать надлежащее наследственное планирование. Поскольку активы, переданные в фонд, будут собственностью структуры, их не включают в наследственную массу, что позволяет:
- организовать передачу активов будущим наследникам, избежав необходимости обращаться в местные суды для открытия наследственного дела
- обеспечить устойчивость управления бизнесом в случае смерти владельца
- обеспечить правовую защиту активов от кредиторов и третьих лиц в долгосрочной перспективе
