Обмен заблокированными активами
Предыстория
В октябре 2025 г. несколько крупных российских брокеров направили своим клиентам предложение о проведении обмена активами с нерезидентами.
Что произошло?
Согласно полученной информации, российским инвесторам предлагается передача заблокированных в Euroclear акций и облигаций в обмен на предоставление со стороны нерезидентов российских ценных бумаг и денежных средств со счетов типа «С».
Выводы и рекомендации
-
проведение обмена является более сложным процессом, чем получение индивидуального разрешения на разблокировку активов: заявления будут рассматриваться регуляторами дольше (прогнозируемый срок – более двух лет), а из-за большого количества собственников активов с 2022 г. (проверяется регуляторами) шанс получить отказ выше;
-
стоит учитывать риски участия в обмене активами – например, договоры могут устанавливать запрет на перевод ценных бумаг в другие депозитарии, а также обязывать инвестора компенсировать все расходы в случае досрочного расторжения;
-
на данный момент наиболее эффективным способом разблокировки активов остается получение индивидуальных разрешений по любой стратегии: на перевод, куплю-продажу или дарение (стратегия подбирается на основании определенных критериев, например, наличие ВНЖ в ЕС, открытый европейский брокерский счет, тип ценных бумаг в портфеле);
-
параллельное участие в индивидуальной разблокировке активов и обмене активами возможно. Для нивелирования потенциальных рисков нарушения договора с брокером рекомендуем после получения лицензий Министерства финансов Бельгии и/или OFAC не исполнять их в депозитарии до момента истечения срока действия договора на обмен. Также по возможности внести в договор с брокером следующую оговорку: «…Брокер уведомлен и не имеет претензий относительно подачи Клиентом заявления на разблокировку активов в индивидуальном порядке. В случае получения индивидуального разрешения в течение [указать срок действия договора] с момента подписания настоящего договора со стороны [указать необходимых вам регуляторов] Клиент обязуется уведомить сторону Брокера и исполнить данное разрешение только в случае согласия сторон...»;
-
повторение централизованного обмена заблокированными активами, который проводился в 2024 г. по Указу Президента № 844, на данный момент не планируется.
